Fiyat – Kazanç ve Piyasa Değeri – Defter Değeri Oranına Göre Oluşturulan Portföy Performanslarının Değerlendirilmesi

GÜL M. E., AKEL V.

3.Uluslararası Sosyal Bilimler Sempozyumu, Kahramanmaraş, Türkiye, 26 - 28 Ekim 2017, ss.420

  • Yayın Türü: Bildiri / Özet Bildiri
  • Basıldığı Şehir: Kahramanmaraş
  • Basıldığı Ülke: Türkiye
  • Sayfa Sayıları: ss.420
  • Erciyes Üniversitesi Adresli: Evet

Özet

Bu çalışmada düşük Fiyat – Kazanç oranı ve düşük Piyasa Değeri – Defter Değeri oranını kullanılarak oluşturulan portföylerin performansı incelenmiştir. 01.01.2013 – 01.08.2017 dönemi verileri kullanılarak Borsa İstanbul Tüm Endeksi’nde ve Borsa İstanbul 100 endeksinde işlem gören tüm firmalar F/K ve PD/DD oranlarına göre küçükten büyüğe sıralanarak dört ayrı strateji ile toplamda 20 portföy oluşturulmuştur. F/K oranına göre hem BİST100’de hem de Borsa İstanbul’da işlem gören tüm firmalar küçükten büyüğe sıralanmış ve 10 hisse senedinden oluşan beşer adet başlangıç değeri 100 TL olan portföyler oluşturulmuştur. Aynı işlem PD/DD oranı için de yapılmıştır. Oluşturulan her portföy aylık olarak güncellenerek toplamda 175 alım – satım yapılmıştır. Yapılan bu işlemler neticesinde portföy değerini en yüksek yapan stratejinin Borsa İstanbul Tüm Endeksi’nde F/K oranı en düşük on firmadan oluşan ilk portföy endekse göre % 2056 daha fazla değer kazanmış ve aylık ortalama %2,34 getiri sağlamıştır.